在Excel中进行金融建模：记录您的假设 - 虚拟

“垃圾进出垃圾”这个术语永远不会比金融建模更真实。你可以拥有最完美的财务模型，完美的格式，一个伟大的设计，和神话般的图表和情景表，但如果进入财务模型的输入未经验证，模型是无用的，你不能使用输出。重要的决策是基于财务模型的输出做出的，所以列出已经进入模型的假设是至关重要的。

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假设的记录当然不是财务建模中最令人兴奋的部分，所以您可能会试图将其放到最后。不要陷入这个陷阱！当你建立你的模型，你不会记得这些假设是什么。文件，你去。每当你进行结构改变，或者对其中一个输入进行细微的改变时，都要记录下来，甚至在这个时候看起来并不重要。

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在单独的页面上列出假设，并清楚地标记它们，以便一目了然地识别和引用它们。对于一个小型模型，您可以决定将源数据和假设混合在一起。在一个大型的模型中，你可以尽可能详细地分离它们，尽可能实用。对于详细的模型，您可以在“详细假设”页面上列出每个细节，然后在“关键假设”页面上总结重要的细节。考虑你的模型中的细节水平，让它指导你的假设文档的细节。

<！还是不相信记录假设是重要的？这是如何说服：当你转向另一个角色，或者你休假时，你的模型出了问题，你认为他们会责怪谁？你猜到了！考虑将假设记录为覆盖你的屁股。当你不在的时候，你的模型需要能够为你说话或辩护你的工作。假设的记录应该解释你的思维过程，以及为什么模型是按照它的方式建立的。

模型与假设的准确性一样好。您需要彻底记录您的假设，并在必要时增加注意事项，以减轻您的责任。

以下是在模型中包含文档的一些常用方法：

单元格内注释：

• 有两种创建单元格内注释的方法： 红色三角形注释：
  • 创建单元格内注释的最常见方法是在单元格中插入注释，在单元格的角落显示为红色三角形。红色的三角形评论。 要创建红色三角形注释，请右键单击该单元格，然后选择插入注释。要更改现有评论，请右键单击包含评论的单元格，然后选择编辑评论。同样，要删除注释，请右键单击该单元格并选择删除注释。

    

    如果您想自己尝试这些例子，可以下载File 0401.xlsx并选择标签为4-1的选项卡。

    数据验证输入消息：

    创建内嵌注释的不常见方法是使用数据验证。这些类型的评论更加谨慎，因为它们没有角落中的红色三角形，直到您实际单击单元格时才看到注释。数据验证输入消息。

  • 这种内嵌注释对于创建有关向用户输入数据的小指令和警告特别有用，因为在实际单击单元格输入数据之前，他们将看不到注释。 要创建数据验证输入消息，请单击该单元格，然后在功能区的“数据”选项卡的“数据工具”部分中，单击“数据验证”按钮，然后出现“数据验证”对话框。选择“输入消息”选项卡，然后键入要显示的消息。此消息仅在选中单元格时显示。

    

    使用单元格内注释的假设文档最适合于仅与一个单元格或范围有关的特定信息，因为它们只能在单个单元格中查看。单元格内注释对于将详细信息传递给另一个建模者有关具体的计算细节很有用，因为注释仅在屏幕上显示，并且在打印出来时不会显示。应使用其他方法记录更广泛的通用假设。

    在这两种类型的内嵌注释中，数据验证输入消息是一个不错的选择，因为它们看上去更干净整洁。但请记住，如果未选中单元格，则不会查看该注释，因此请确保该注释仅适用于特定于单元格的内容。更重要的是，一般的假设和评论应该使用纯文本或其他文档方法。

  • 超链接：

有两种不同类型的超链接可用于记录财务建模中的假设和源数据：

单元格和文件超链接：

• 您可以创建超链接到源或其他参考文件，模型的其他部分。单元格和文件超链接可以帮助导航一个长而复杂的模型。对于新用户来说，他们特别有帮助。要插入这种超链接，请在“插入”选项卡上，从“链接”部分选择“超链接”图标。在左侧，选择放置在此文档中。然后选择表单和单元格引用或超链接源的命名范围。您可以更改顶部显示的文字，以显示像转到计算，而不是计算！ B147，例如。同样，您可以插入超链接到另一个文件以供源参考。 网址超链接：
  • 也可以使用超链接直接从您的电子表格中引用相关网站。例如，如果您在财务模型中假定的利率来自中央银行的网站，则可以简单地将该网址复制到模型中的单元格中。请注意，如果您使用的是Get&Transform（以前称为Power Query），则可以将来自外部数据源（包括网站）的数据直接链接到您的电子表格中，电子表格可以快速更新，无需手动打开网站。 如果您没有使用“获取和转换”，则可以通过将浏览器中的URL直接复制并粘贴到单元格中来手动插入URL超链接。如果您不想显示乱七八糟的网址，则可以显示不同的文字。在“插入”选项卡上，从“链接”部分选择“超链接”图标，然后选择“现有文件”或“网页”。将URL粘贴到底部的地址字段中，并将顶部的文本更改为显示。

    硬编码文本：

  • 这种假设文档的方法并不是非常复杂，但与财务建模中的许多事情一样，简单的解决方案往往是最好的。假设已被简单地输入到计算表下方的单元格中。在这里没有危险，建模者或用户可能会忽略这个假设，无论是在计算机上还是在打印输出中。硬编码的文本。 链接的动态文本：

    在模型中宽松地记录假设是非常重要的，但是当模型是动态的并且输入不断变化时，保持文档是最新的非常困难。例如，在项目成本模型中，您要确保使用该模型的人员明白，模型中只输入了15个小时，因此您希望将注释放在“基于15小时的计费时间计算。 “在这个例子中，这看起来相当明显，但是如果模型更复杂，并且输入是在不同的页面上，那么包含这个评论将是有用的。链接的动态文本。

• 如果您只是将文本“基于15小时计费时间的计算”手动输入到单元格A10中，则这是正确的…直到有人更改了在项目上花费的计费小时数，然后文本会很快就变得过时了。在这种情况下，风险非常高，您可以通过不正确的假设文件来分配模型。 可以使用&符号将文本转换为动态公式，而不是键入15的硬编码值。如果使用此公式，则C2的值发生变化时将自动更改：

  

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• =“根据”&C2“小时花费的计费时间进行计算。 “ 下载文件0401.xlsx，然后选择标签为4-4的选项卡，自行尝试此操作。将单元格C2中的值15更改为另一个值（如20），您将看到文本从“计算基于15小时计费时间计算”更改为“基于20小时计费时间计算”。“