如何确定扩展位置系列7考试的最大增益（损失）

投资者通过购买期权并在同一基础证券上出售期权来创造一个 点差 头寸。系列7将测试你对这些差价头寸的了解。分散位置的最大收益或损失是有限的。投资者创造差价头寸，以限制其潜在损失或减少支付的保险费。

看涨期权

在买入看涨期权和卖出相同底层证券看涨期权时，投资者创建一个 看涨期权 头寸。此外，执行价格和/或到期日期也必须不同。以下是电话传播的样子：

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Buy 1 JKL 8月50在9

买入1卖出1 JKL 8月60在2

买入的过程找到最大收益，最大损失和盈亏平衡点的过程是一样的用于传播差价和差价。如果您将保费存入期权图表中，您会看到投资者的资金超过了金额。因此，该投资者创建了 借记（长期）差价 。

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看跌期权

投资者在买入看跌期权并在不同的到期月份和/或执行价格下抛售相同标的股票时创建一个 看跌差价。以下是一个看跌期权头寸的例子： 买入1个MNO 9月30日卖出1

卖出1个MNO 9月40日8日买入期权图表时，投资者将有更多的钱比钱出来，从而创建一个

信用（短）差价

。期权图表可以更容易地计算出最大收益，最大损失和盈亏平衡点等细节。以下是你如何找到这些数字，使用前面的放置点数：

确定最大增益。

首先在选项图表中输入保费。这位投资者购买了30美元的看跌期权（100美元/股），所以100美元就是口袋里的钱。然后，这位投资者卖出了40美元的溢价800美元（每个期权8×100股），你在图表的MoneyIn侧输入，因为她收到了卖出该方案的资金。

1. 你最终得到的是比金钱更多的钱。因此，投资者的最大潜在收益是700美元（800美元减去100美元）。

   为了帮助您识别点差，请注意，当您将两个保险费放在期权图表中时，它们是分开的

   （两侧各有一个）。

   找到最大的损失。 您已经计算出最大收益，所以接下来您需要行使两种选择以获得最大损失。在行使认沽期权时，在图表的另一侧输入执行价格（乘以100股）与保费之间的差额，因为看跌期权交易（从图表的另一侧进入溢价）。 首先，执行30个买入，并在图表的Money In一侧输入$ 3,000（每个选项30×100股），与$ 100溢价相反。接下来，执行40个买单，并在期权图表的外汇方面输入$ 4,000，这与其800美元的溢价相反。总计双方，你看最大的潜在损失是300美元。

2. 只在期权图表中放置保费可以给你最大的潜在收益或最大的潜在损失，但不是两者。要找到其他的答案，你必须行使这两个选项。